Шаг первый.
Открываем картинку (mountain.jpg) в фотошопе.

Шаг второй.
Удаляем небо с  фона, используя наиболее удобный способ (автор предлагает пользоваться "Волшебной палочкой", также можно применить перо или лассо)

Шаг третий.
Импортируем видео (clouds.mov) на картинку:
File- Place... / Файл - Поместить...

Шаг четвёртый.
Разместите ваше видео и назовите слой "облака" (clouds movie), перетащив его ПОД слой с горами.

Шаг пятый.
Над слоем с облаками создайте новый слой-заливку или новый корректирующий слой (выборочная коррекция цвета) - вариабельно.

Шаг шестой.
На панели корректировки цвета выбираем в выпадающем меню голубые , изменяем процентное соотношение, руководствуясь скриншотом:

Шаг седьмой.
На панели корректировки цвета выбираем в выпадающем меню синие , изменяем процентное соотношение, руководствуясь скриншотом:

Шаг восьмой:
На панели корректировки цвета выбираем в выпадающем меню белые , изменяем процентное соотношение, руководствуясь скриншотом:

Шаг девятый:
Кликаем правой кнопкой мыши по слою "Выборочная коррекция цвета" и в выпавшем меню выбираем "Создать обтравочную маску"

Шаг десятый.
Теперь импортируем видео с водопадом (waterfall.mov), поместив его над слоем с горами. Файл - Поместить... (file>place...)

Шаг одиннадцатый.
перетаскиваем видео, используя инструмент "Перемещение" на нужное место нашей картинки.

Шаг двенадцатый.
Называем слой "водопад" (waterfall movie), изменив немного его прозрачность (автор изменил opacity до 60 %), это позволит нам подыскать наиболее приемлемое место для его расположения.

Шаг тринадцатый.
Отключим видимость слоя "водопад" и создадим новый слой под ним. Назовём его "маска". Начинаем вырисовывать маску, используя мягкую круглую кисть диаметром до 45 пикселей

Шаг четырнадцатый.
Снова включим видимость слоя с водопадом и кликнем по нему правой кнопкой мыши для того, чтобы опять создать обтравочную маску.

Шаг пятнадцатый.
Теперь необходимо выбрать слой под названием "маска" и изменить режим наложения слоя на "жёсткий свет". Отлично! Сейчас водопады выглядят так, будто изначально были здесь.

Шаг шестнадцатый.
Создаём новый слой поверх слоя с водопадом и называем его "пар" (туман) и начинаем зарисовывать нижнюю область водопадов белой круглой кистью в 100 пикселей.

Шаг семнадцатый.
Поменяем режим наложения слоя "пар" на "Экран" и убавим непрозрачность до 20 процентов.

Шаг восемнадцатый.
На панели анимации (в правом углу) выбираем: Documents and Settings (параметры документа).
В окне "Параметры временной шкалы документа" изменяем "продолжительность" на 3 секунды и частоту кадров (fps) на 30.

Шаг девятнадцатый.
Теперь можно протестировать анимацию, нажав на "Плэй" (выполнить) на панели анимации (если этой панели нет, её можно вызвать посредством нажатия: Окно- Анимация)
Неплохо получилось, правда?
Смотрим и наслаждаемся тем, что сотворили:)

Шаг двадцатый.
Видео готово к экспорту (Файл > Экспортировать> просмотреть видео)
В открывшемся окне можно выбрать множество путей и форматов. Автор выбрал небольшой размер (вес) для более качественного воспроизведения видео.